Commercial Finance - The Mortgage Meltdown

Bankene låner ut penger til personer og bedrifter. Pengene brukes til investeringsobjekt og forbrukerkjøp som mat, biler og hus. Når disse investeringene er produktive penger til slutt finner veien tilbake til banken og en samlet likviditet for en velfungerende økonomi er opprettet. Pengene sykler rundt og rundt når økonomien fungerer effektivt.

Når markedet er avbrutt finansmarkedene tenderer til å ta opp. Likviditeten syklusen kan redusere hastigheten, fryse opptil en grad eller slutte helt. Dette er sant fordi banker er med stor gjeld. Et godt kapitalisert bank er bare nødvendig å ha 6% av sine aktiva i kjernekapitalen. Det anslås at residential mortgage meltdown vil føre til tap av ca $ 400 milliarder dollar. Denne kreditten tapet er om lag 2% av alle amerikanske aksjer. Dette gjør vondt bankens balanse, fordi det påvirker deres 6% kjernekapital. For å kompensere, bankene må ta mer betalt for lån, betaler mindre for innskudd og skape høyere standarder for låntakere som fører til mindre utlån.

Hvorfor skjedde dette? Once upon a time etter den store depresjonen på 1930-tallet en ny nasjonal banksystemet ble opprettet. Bankene ble pålagt å slutte å møte høye krav til sikkerhet og soliditet. Hensikten var å hindre framtidige svikt av banker og for å hindre en katastrofal depresjon. Sparing og lån (som fremdeles eksisterer, men kaller seg Banker i dag) ble opprettet for primært å låne ut penger til folk til å kjøpe hus. De tok sine innskyter penger, lånte det til folk til å kjøpe boliger og holdt disse lånene i sin portefølje. Hvis et hus ikke klarte å betale, og det var et tap, tok institusjonen tapet. Systemet var enkelt og institusjonene var ansvarlige for byggingen av millioner av boliger i over 50 år. Dette endret seg drastisk med oppfinnelsen av annenhåndsmarkedet, collateralized gjeldsforpliktelser som også er kjent som collateralized boliglån forpliktelser.

Vår regjering opprettet Statens National Mortgage Association (kjent som Ginnie Mae) og Federal National Mortgage Association (kjent som Fannie Mae) å kjøpe boliglån fra bankene for å utvide beløpet tilgjengelig i banksystemet for å kjøpe boliger. Da Wall Street firmaer opprettet en måte å utvide markedet eksponentielt med bundling opp boliglån på smarte måter som tillot opphavsmenn og Wall Street til å gjøre stor fortjeneste. Den store aksjemarkedet bedriftene var securitizers av boliglånsbaserte verdipapirer og resecuritizers som skiver og terninger forskjellige deler av grupper av boliglån til å være kjøpt og solgt i aksjemarkedet basert på priser fastsatt av markedet og markedsanalytikere. Boliglån, pakket som verdipapirer, er kjøpt og solgt som aksjer og obligasjoner.

I søken å gjøre mer og mer virksomhet til standarder få et lån ble redusert til et punkt der, i alle fall i noen tilfeller, hvis en person ønsket å kjøpe et hus og kunne hevde de kunne betale for det de fikk lånet. Låntakere med svak eller dårlig kreditt historie klarte å få lån. Det var liten risiko til utlåner, fordi i motsetning til tidligere tider da boliglån ble arrangert i sine porteføljer, disse lånene ble solgt, og hvis lånene misligholdt for investorer eller kjøpere av disse lånene ville ta tap dvs. ikke banken gjøre lånet. Resultatet i dag er tumult i vår økonomi fra boliglån Meltdown som har forstyrret den samlede finansielle systemet og påvirker alle utlån i en negativ måte.

Hvem er ansvarlig for denne situasjonen? Alle lån opphavsmenn, herunder banker, er ansvarlig for å vende det blinde øyet til lån som var basert på dårlig kreditt kriterier. Under merkelappen «subprime» lån der var lite dokumentasjon lån, ingen dokumentasjon lån og svært høye lån til lån-verdi mange som er foreclosures vi leser om til daglig. Wall Street er ansvarlig for å pumpe dette systemet til en økonomisk katastrofe som kan vokse fra dagens $ 400 milliarder dollar anslaget til over en billion dollar. Realtors, boliglån meglere, hjem kjøpere og spekulanter er ansvarlige for deres villighet til å betale høyere og høyere priser for boliger på overbevisningen om at prisene bare ville gå høyere og høyere. Dette utgangspunktet fueled systemet for boliglån meltdown.

Er det noen likheter med sparing og lån krisen i 1980? Mellom 1986 og 1995 sparing og lån (S & L's) mistet ca $ 153 milliarder. Institusjonene ble regulert av Federal Home Loan Bank Board og Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Disse enhetene vedtatt lover som krevde S & L's å gjøre fast rente lån bare for sine porteføljer. Satsene som kan bli belastet for disse lånene ble bestemt av markedet. Tenk deg en institusjon med 100 millioner dollar i lån med 6% til 8%. For årene rentene på innskudd var også regulert av myndighetene. Renten spredt mellom de to institusjonene lov til å gjøre en liten fortjeneste.

I 1980 ble den amerikanske kongressen vedtok Depository Institutions Deregulering og Monetary Control Act of 1980 (DIDMCA). En komité ble etablert i Kongressen. Over en periode på flere år komiteen deregulert satsene S & L's kunne betale på besparelser. Ingenting ble forandret med hensyn til hva som kan bli belastet for boliglån. Mange institusjoner begynte å tape store summer fordi de måtte betale markedsrenter på 10% til 12% for sine sparepenger, men de ble sittende fast med sine gamle 6% til 8% lån. Enkelte ledere i sparing og lån virksomhet referert til denne komiteen som forbannede idioter i Washington.

Mange bøker har blitt skrevet om disse hendelsene. Det er dokumentert bevis av vesentlig forseelse ved S & L kontaktpersoner som prøvde å investere penger for å redde deres institusjoner, noen ganger etter personlig vinning. Noen var sofistikerte kriminelle. Kongressen anerkjent sine feil i 1982 da Garn-St.Germain Depositary Institusjoner ble vedtatt å tillate S & Ls å diversifisere sin virksomhet for å øke fortjenesten. Det er også lov S & L's å gjøre variabel rente lån. Det var for lite for sent. Etter konkurs institusjoner ble likvidert av regjeringen ble de overlevende S & Ls vurdert milliarder av dollar av Federal Deposit Insurance Corporation å fylle fondet som sikrer at innskytere av alle amerikanske bank-institusjoner.
The Meltdown boliglån og sparing og lån kriser er lik med hensyn til tilstedeværelsen av grådighet og kriminell aktivitet. De er svært forskjellige med hensyn til det faktum at S & L kriser stammer fra en ødelagt regjeringen mandat regelverk og boliglån meltdown er hovedsakelig forårsaket av et system som gikk amok med grådighet.

Dette har påvirket non-bank långivere som private kommersielle finansieringsselskapene som gir harde pengene eiendomsmegling lån, innkjøpsordre finansiering og kundefordringer finansiering. De fleste av disse bedriftene har økt sine priser og deres opprinnelse standarder for sikkerhet og soliditet operasjoner.


Bunnlinjen: bankens utlån kan erstattes av andre kilder som kommersielle finansieringsselskaper til en viss grad. Hard penger, vil kjøpet ordre finansieringen og kundefordringer finansiering hjelpe noen bedrifter vokse under disse vanskelige tider. Men for den gjennomsnittlige låner forretningsmann eller bedriftseier er disse vanskelige økonomiske tider, forårsaket av boliglån meltdown, som er her for å bo i flere år.

Copyright (c) 2008 Gregg Financial Services

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Forstå Entrance Loan Counseling	Play Video Forstå en Master Lånet Gjeldsbrev

Listet nedenfor er flere artikler relatert til de ovennevnte artikkel fra "Business Financing" artikkel kategorien.

Folk interessert i den ovennevnte artikkelen "Commercial Finance - The Mortgage Meltdown" er også interessert i de relaterte artiklene nedenfor: